发布日期：2025-03-20 21:07 点击次数：118
金吾财讯 | 天风证券发研报指，华润建材科技(01313)发布24年年报，全年竣事收入/归母净利润230.38/2.11亿元，同比-10.47%/-67.25%，竣事扣非归母净利润2.11亿元，同比-36.73%。其中Q4单季度竣事收入70.4亿元，同比-16.4%，归母净利润-0.98亿元，同比增亏，扣非归母净利润-0.98亿元，同比减亏。24年公司所有这个词提减值5亿元邓紫棋 ai换脸，其中商誉/固定金钱/存货减值辩认计提2.68/1.59/0.66亿元。
该行暗示，24年公司水泥熟料收入1.5亿元，同比下跌20%，销量同比-11%达6171万吨，测算吨均价同比下滑29元(-11%)达244元，吨老本同比下跌33元(-14%)达207元，主要受煤炭采购价钱同比镌汰14%影响，吨毛利同比升迁4元(+13%)达37元。Q4水泥价钱环比建造，瞻望25年同比正增，Q2雨季前仍有提涨预期。公司部署了25年踏实利润基本盘重心职责，看好公司25Q1及全年利润弹性。24年公司骨料/商混收入辩认同比+56%/+22%达25.2/41.6亿元，销量同比辩认+52%/+40%达6935万吨/1303万方，单吨/单方价钱同比辩认+3%/-13%达36.4/319元，毛利率同比辩认-19/+0.3pct达35.1%/12.2%。24年公司投产六个骨料姿色，新增年产能1900万吨，改日有望握续为公司提供功绩增长点。
该行续指，公司PB估值仅0.28x，处十年来12%分位，居水泥同业中低位水平。磋商到公司24年功绩下滑，小幅下调25-26年归母净利润辩认为12.1/13.8(前值12.3/15.2亿元)，瞻望27年归母净利润为15.8亿元，保管“买入”评级。